確定拠出年金の運用知識

金融資産には、大きく分けると「預貯金」「債券」「株式」の3つがあります。

銀行預金、郵便貯金などです。
預貯金には元本が確保されているものが多く、比較的安全です。
一方で、収益性は一般的に低く、インフレの時はお金の価値が目減りしてしまうことがあるかもしれません。また、安全とは言っても、銀行が倒産した場合に預金保険制度による保護の範囲を超える部分が返ってこないことがあります。

国債(国が発行する債券)、社債(企業が発行する債券)などがあります。
債券を買う(債券に投資する)ということは、債券という証券と引き換えに、自分のお金を発行体(国や企業)に貸すことです。お金を貸すと、それに対する利息がもらえます。また、返済期日になると貸したお金(元本)を返してもらえます。

債券は、元本の返済期日まで保有することもできますし、途中で換金することもできます。ただし、換金するときの価格は、そのときその債券が市場で取引されている価格＝市場価格となります。市場価格は上下に変動するため、投資した時の価格より上がることもあれば、下がることもあります。

債券は、発行体が破産した場合、もらえるはずの利息がもらえなくなったり、元本が返ってこなくなったりします。したがって、債券に投資するときには、発行体の信用度を事前に確かめる必要があります。一般的に、確認の基準として、民間の格付会社が評価・公表している格付けが利用されています。

リスクとは

将来どうなるかわからない、という不確実性のこと。有価証券投資の世界では、価格の振れ幅のことを指します。元本が割れることもリスクですが、正しくは有価証券の価格が大きく値上がりすることも含めてリスクといいます。「ハイリスク・ハイリターン」とは、大きな価格変動のなかで、上に大きく振れた時に高い収益が期待できる、という意味です。
リスクをゼロにすることはできませんが、低減させることは可能です。

損益が、価格の上下の変動に影響を受けることです。例えば、債券や株式は経済や市場の影響を受けて、買った時点から時々刻々と値段が動きます。そして、売るときの値段が買ったときの値段よりも高ければ益が得られますし、逆に低ければ損が出ます。よって、債券や株式は価格変動リスクがあると言えます。

損益が、金利の上下の変動に影響を受けることです。例えば、債券を買った場合、その後、市場の金利が上がれば債券価格は下がり、金利が下がれば債券価格は上がって、売るときに発生する損益に影響を与えます。つまり、債券は金利変動リスクがあるといえます。
また、預貯金には、預け入れるときの金利がそのまま満期まで変わらないものと市場の金利に合わせて一定期間ごとに見直しになるものがあります。固定金利で預け入れていると、市場の金利が上がっても、預貯金の金利は変わらず、もらえる利息は市場より低い金利で計算されてしまいます。
よって、預貯金にも金利変動リスクがあると言えます。

お金の貸出し先などの財政状況が悪化したり倒産することによって、貸したお金やその利息が約束通りに支払われなくなり、損失を被ることです。預金、債券、株式のいずれにも、信用リスクがあります。

お金の価値がインフレの影響で目減りし、実質的に損失を被ることです。インフレとは、モノの値段が上がることです。モノの値段が上がるとお金の価値は自動的に目減りします。お金を運用するときは、少なくともインフレの率以上で運用しないと、その価値は下がってしまいます。